فدرال‌رزرو یا Federal Reserve System که به‌اختصار Fed نامیده می‌شود، بانک مرکزی آمریکاست. این نهاد در سال ۱۹۱۳ برای حفظ ثبات پولی، کنترل بحران‌های بانکی و مدیریت اقتصاد آمریکا تأسیس شد و امروز تصمیمات آن بر دلار، طلای جهانی، بورس، اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال اثر می‌گذارد.
ساختار فدرال‌رزرو
فدرال‌رزرو از سه بخش اصلی تشکیل شده است:
- هیئت حکام: دارای هفت عضو است که با معرفی رئیس‌جمهور آمریکا و تأیید مجلس سنا منصوب می‌شوند.
- دوازده بانک منطقه‌ای: شرایط اقتصادی مناطق مختلف آمریکا را بررسی می‌کنند و در نظارت بانکی و اجرای سیاست‌های پولی نقش دارند.
- کمیته بازار باز یا FOMC: درباره سیاست پولی و محدوده هدف نرخ بهره تصمیم می‌گیرد. این کمیته ۱۲ عضو صاحب رأی دارد و معمولاً سالانه هشت جلسه عادی برگزار می‌کند.
کنترل تورم، حمایت از اشتغال، حفظ ثبات مالی، نظارت بر بانک‌ها و کمک به سلامت شبکه پرداخت، مهم‌ترین وظایف فدرال‌رزرو هستند.
نرخ بهره فدرال‌رزرو چیست؟
نرخی که فدرال‌رزرو اعلام می‌کند، مستقیماً نرخ سود سپرده مردم نیست؛ بلکه محدوده هدف نرخ معاملات کوتاه‌مدت میان بانک‌هاست. بااین‌حال، این نرخ به‌تدریج بر سود سپرده‌ها، هزینه وام، بازده اوراق، ارزش دلار و قیمت دارایی‌ها اثر می‌گذارد.
نرخ بهره ثابت نیست و بر اساس وضعیت تورم، اشتغال و رشد اقتصادی تعیین می‌شود. تغییرات آن معمولاً ۰٫۲۵ واحد درصد است؛ اما در شرایط خاص ممکن است ۰٫۵۰ یا ۰٫۷۵ واحد درصد تغییر کند یا بدون تغییر باقی بماند.
نرخ فعلی بهره 3.5 تا 4 درصد می باشد.
تاریخ جلسات فدرال‌رزرو در سال ۲۰۲۶
نتیجه جلسات معمولاً در روز دوم اعلام می‌شود:
- ۸ بهمن ۱۴۰۴
- ۲۷ اسفند ۱۴۰۴ ★
- ۹ اردیبهشت ۱۴۰۵
- ۲۷ خرداد ۱۴۰۵ ★
- ۷ مرداد ۱۴۰۵
- ۲۵ شهریور ۱۴۰۵ ★
- ۶ آبان ۱۴۰۵
- ۱۸ آذر ۱۴۰۵ ★
جلسات دارای علامت ★ همراه با انتشار پیش‌بینی‌های اقتصادی و چشم‌انداز نرخ بهره اعضای فدرال‌رزرو هستند و معمولاً اهمیت بیشتری برای بازارها دارند.
اثر نرخ بهره بر طلا و بازارها
افزایش نرخ بهره معمولاً دلار و بازده اوراق را تقویت می‌کند و می‌تواند بر طلا، سهام، مسکن و ارزهای دیجیتال فشار کاهشی وارد کند؛ زیرا نگهداری پول و دارایی‌های بهره‌دار جذاب‌تر می‌شود.
کاهش نرخ بهره معمولاً موجب تضعیف دلار، کاهش هزینه دریافت وام و افزایش جذابیت طلا و سایر دارایی‌ها می‌شود.
بااین‌حال، بازار فقط به عدد نرخ بهره واکنش نشان نمی‌دهد. تفاوت تصمیم فدرال‌رزرو با انتظار معامله‌گران، سخنان رئیس فدرال‌رزرو، پیش‌بینی نرخ‌های آینده و وضعیت تورم و اشتغال نیز بسیار تعیین‌کننده‌اند.
اثر تصمیمات فدرال‌رزرو بر طلای ایران
قیمت طلا و سکه در ایران هم‌زمان از دو عامل مهم تأثیر می‌گیرد:
- قیمت اونس جهانی طلا
- نرخ دلار در بازار داخلی
بنابراین ممکن است افزایش نرخ بهره، قیمت جهانی طلا را کاهش دهد؛ اما اگر هم‌زمان قیمت دلار در ایران افزایش یابد، طلا و سکه در بازار داخلی همچنان گران‌تر شوند.
جمع‌بندی
فدرال‌رزرو یکی از تأثیرگذارترین نهادهای اقتصادی جهان است. فعالان بازار طلا بهتر است علاوه بر نرخ بهره، بیانیه‌های FOMC، سخنان رئیس فدرال‌رزرو، شاخص دلار و بازده اوراق خزانه آمریکا را نیز دنبال کنند. واکنش بازار بیش از آنکه فقط به افزایش یا کاهش نرخ وابسته باشد، به تفاوت تصمیم نهایی با انتظارات قبلی معامله‌گران بستگی دارد.
منبع تقویم جلسات: وب‌سایت رسمی فدرال‌رزرو آمریکا
نشانی سایت زرین: zarrin.ir
